Расчет доходности инвестиций: полное руководство от А до Я | ButlerSPB

Почему считать деньги — это только полдела?

Представьте, что вы купили автомобиль, не зная его расхода топлива. С инвестициями так же: без понимания доходности вы двигаетесь вслепую. Многие начинающие инвесторы фокусируются на прибыли — абсолютной сумме заработанных денег. Но настоящим показателем успеха является доходность — относительная величина, которая демонстрирует, насколько эффективно ваши деньги работают на вас.

Прибыль в 100 000 ₽ звучит солидно. Но если для ее получения вы вложили 10 000 000 ₽, эффективность этого вложения крайне низка. А если те же 100 000 ₽ были получены с капитала в 500 000 ₽ — это уже совершенно другой разговор.

В этой статье мы, команда ButlerSPB, разложим по полочкам всё, что нужно знать о расчете доходности: от базовых формул, которые должен знать каждый, до нюансов, о которых молчат новички, но которые кардинально влияют на итоговый результат.

Два главных показателя: простая и годовая доходность

Для начала освоим два фундаментальных инструмента, которые лежат в основе всех финансовых расчетов.

Простая доходность (Simple Return): быстрый срез

Это самый базовый и быстрый способ оценить результативность вложения за весь период владения активом.

Доходность (%) = ( (Конечная стоимость - Начальная стоимость) / Начальная стоимость ) * 100%

Конечная стоимость: Сумма, которую вы получили после продажи актива или на конец расчетного периода.
Начальная стоимость: Сумма, которую вы изначально вложили.

Пример: Вы купили акцию за 1000 ₽, а через 3 месяца продали за 1150 ₽. Считаем простую доходность: ((1150 - 1000) / 1000) * 100% = 15%.

Годовая доходность (Annualized Return): приводим к общему знаменателю

Простая доходность хороша, но не позволяет сравнивать инвестиции с разным сроком. Как понять, что выгоднее: 15% за 3 месяца или 20% за 2 года? Для этого доходность приводят к единому временному отрезку — году.

Годовая доходность (%) = Простая доходность * (365 / Количество дней владения)

Пример: Вернемся к нашей акции. Мы получили 15% за 3 месяца (примерно 90 дней). Теперь пересчитаем это в годовые: 15% * (365 / 90) ≈ 60.8% годовых. Совсем другие цифры, не так ли? Именно годовая доходность позволяет объективно сравнивать банковский вклад на 6 месяцев, акции, которые вы держали 5 лет, и облигации с погашением через год.

Считаем на практике: от вклада до недвижимости

Теория важна, но давайте перейдем к реальным активам. У каждого из них есть свои особенности расчета.

Доходность банковского вклада

Здесь все относительно просто. Если вклад без капитализации, вы просто получаете заявленный процент. Если же проценты капитализируются (начисляются на уже начисленные проценты), итоговая доходность будет чуть выше заявленной ставки. Банки обычно указывают эффективную ставку с учетом капитализации. узнайте больше о компании ButlerSPB на официальном сайте ButlerSPB

Доходность акций

Доход инвестора в акции складывается из двух компонентов:

Рост курсовой стоимости: Разница между ценой продажи и ценой покупки.
Дивиденды: Часть прибыли, которой компания делится с акционерами.

Доходность акций (%) = ( (Цена продажи - Цена покупки) + Сумма дивидендов ) / Цена покупки * 100%

Доходность облигаций

Доход по облигациям формируется из купонных выплат (аналог процентов по вкладу) и изменения рыночной цены самой облигации, если вы продаете ее до погашения.

Доходность недвижимости

Это один из самых сложных расчетов, где легко упустить важные детали.

Доходность от аренды: (Годовая арендная плата / Стоимость покупки объекта) * 100%. Это очень грубый расчет.
Полная доходность: Чтобы получить реальную картину, из арендной платы нужно вычесть все расходы: налоги на имущество, коммунальные платежи (если их платит собственник), затраты на ремонт и амортизацию, страхование. И к этому результату прибавить (или отнять) изменение рыночной стоимости самой квартиры за год.

Доходность бизнеса (ROI)

Для предпринимателей ключевым показателем является рентабельность инвестиций (Return on Investment). Формула универсальна и подходит для оценки как всего бизнеса, так и отдельной маркетинговой кампании.

ROI (%) = (Прибыль от вложений - Размер вложений) / Размер вложений * 100%

Пример: Вы вложили в рекламную кампанию 50 000 ₽, а она принесла вам чистую прибыль в 150 000 ₽. Ваш ROI = ((150 000 - 50 000) / 50 000) * 100% = 200%.

Номинальная vs Реальная доходность: почему инфляция съедает ваши деньги

Мы подошли к теме, которая отличает профессионального инвестора от любителя. Все, что мы считали до этого, — это номинальная доходность. Но деньги со временем теряют свою покупательную способность из-за инфляции.

Реальная доходность — это показатель, очищенный от инфляции. Он показывает, насколько вы действительно стали богаче.

Реальная доходность ≈ Номинальная доходность - Уровень инфляции

Пример: Ваш банковский вклад принес вам 8% годовых (номинальная доходность). Официальная инфляция за этот же год составила 10%. Ваша реальная доходность: 8% - 10% = -2%. Несмотря на то, что денег на счете стало больше, купить на них вы можете меньше, чем год назад. Вы не заработали, а потеряли.

Чистая доходность: не забываем про налоги и комиссии

Последний штрих для получения максимально честной картины — учет всех издержек.

Налоги: С дохода от вкладов (свыше определенной суммы), продажи акций и недвижимости необходимо заплатить НДФЛ (13% или 15%).
Комиссии: Брокеры берут плату за сделки, банки — за обслуживание счетов, управляющие компании — за управление вашим капиталом.

Пример: Вы заработали на продаже акций 10 000 ₽ (номинальный доход). Брокер удержал комиссию в размере 100 ₽. С оставшихся 9 900 ₽ государство удержит 13% налога (1 287 ₽). Ваша чистая прибыль, которая останется у вас на руках, составит всего 8 613 ₽.

Калькулятор доходности: посчитайте сами

Чтобы закрепить знания, попробуйте рассчитать доходность своих реальных или планируемых вложений. Возьмите ручку и бумагу и подставьте свои цифры.

Начальная сумма вложений: ___________ ₽
Конечная сумма (или текущая рыночная стоимость): ___________ ₽
Срок владения (в днях): ___________
Дополнительные доходы (дивиденды, купоны): ___________ ₽
Расходы (комиссии, налоги): ___________ ₽

Сначала посчитайте простую и годовую доходность, а затем вычтите из результата инфляцию и расходы, чтобы увидеть чистую, реальную картину.

Расчет доходности — это компас инвестора. А кто будет вашим штурманом?

Теперь вы знаете, что доходность — это не просто одна цифра в отчете брокера. Это многогранный показатель, который требует внимательного учета инфляции, налогов, комиссий и специфики каждого актива.

Правильно рассчитать доходность — это первый и важнейший шаг. Второй, куда более сложный, — это выбрать активы, которые эту доходность обеспечат при приемлемом для вас уровне риска. Сформировать сбалансированный портфель, который будет устойчив к рыночным штормам и будет стабильно работать на достижение ваших финансовых целей, — это задача, требующая глубокой экспертизы и опыта.

Расчеты кажутся сложными, а выбор активов — рискованным? Это нормально. Команда ButlerSPB готова взять на себя навигацию в мире инвестиций. Запишитесь на бесплатную консультацию, и мы поможем составить персональный финансовый план, который будет работать именно на ваши цели.

Расчет доходности: ключевые метрики и формулы